A股 & 港股每日盘后分析

1. 科技成长全面反弹，与昨日形成"V型"修复。创业板指收涨3.06%（昨日-3.97%）、科创50收涨2.99%（昨日-5.38%）、北证50收涨3.26%；上证指数仅涨0.72%、上证50收跌0.12%，权重蓝筹缺席，风格极致偏向成长。全市场上涨4505家、下跌712家，涨停99家、跌停0家。
2. 核心催化是全球半导体共振。三星电子Q2净利润同比+1344%、SK海力士股价+30%触及涨停、铠侠披露NAND闪存单价环比+70%；韩国KOSPI指数收涨17.91%、台股加权指数收涨8%，日韩股市集体大涨。A股存储/半导体产业链掀起涨停潮。
3. AI应用接棒成为机构主攻方向。DeepSeek-V4-Flash正式版API上线公测、字节跳动发布Seedance 2.5视频生成模型，昆仑万维、蓝色光标、中文在线、易点天下等20cm涨停，龙虎榜机构席位大幅净买入。
4. 放量普涨，但盘中冲高回落、尾盘权重异动。两市成交25,419亿元，较昨日放量（东方财富快讯：14:58时已较昨日同期放量超1800亿元）；创业板指盘中最高3464.90点（约+6.8%）收盘回落至3343.96点，尾盘集合竞价多只权重股大幅异动。
5. 港股独立行情，内部分化明显。恒指+0.10%、恒生科技+0.53%，国企指数-0.38%；老铺黄金、联想集团（+9.75%）、阿里巴巴-W（+4.65%）领涨，小米集团-W（-7.28%）、新东方-S、百威亚太领跌。

数据来源：腾讯行情（qt.gtimg.cn）收盘数据、东方财富快讯/涨停池/涨跌分布（2026-07-31）。

A股（收盘数据，来源：腾讯行情）

港股（收盘数据，来源：腾讯行情）

注：沪深两市合计成交约25,419亿元（不含北交所），较昨日明显放量。昨日上证指数成交11,064.8亿元、今日11,876.8亿元（东方财富K线口径）。

A股：单边修复后冲高回落，尾盘权重异动

今日A股为普涨修复行情，但日内节奏呈"冲高-回落"。从价格事实看：创业板指盘中最高3,464.90点（对应涨幅约+6.8%），收盘3,343.96点（+3.06%），自高点回落约121点；科创50盘中最高1,731.21点（约+8.99%），收盘1,635.96点（+2.99%），自高点回落约95点；深证成指盘中最高13,841.96点，收盘13,578.93点。上证指数相对平稳，最高3,847.09点、收3,832.26点。东方财富快讯15:16报道"尾盘集合竞价多只权重股大幅异动"。

收盘位置：上证指数收复3,800点整数关及昨日全部跌幅（昨收3,804.69）；创业板指收复3,300点；科创50收复1,600点。成交量方面，上证指数今日成交5.98亿手（昨日5.92亿手），成交额11,876.8亿元（昨日11,064.8亿元），为放量上行。

注：MA5/MA10、MACD等均线及技术指标数据本次未获取到可靠公开数据，不做均线位置判断；以上分析仅基于价格与成交量的公开事实。

港股：低开后震荡收高，成长强于权重

恒生指数今日低开（东方财富：开盘跌0.08%），全天区间25,622.92-25,917.20点，收25,884.43点（+0.10%）；恒生科技指数高开高走，收4,829.22点（+0.53%）；国企指数收跌0.38%，中资金融与权重表现偏弱。恒指成交3,281.8亿港元，较昨日3,048.9亿港元放量约7.6%（东方财富K线口径）。

恒指成分股中老铺黄金、联想集团、阿里巴巴-W涨幅居前，小米集团-W、百威亚太、新东方-S跌幅靠前（东方财富收盘报道）。

A股：两市合计成交约25,419亿元（沪11,876.8亿 + 深13,542.7亿，腾讯行情口径），为明显放量。东方财富快讯14:58报道"沪深两市成交额突破2.5万亿，较上一个交易日此时放量超1800亿元"；13:38报道"突破2万亿，较上一交易日此时放量超2200亿元"。即今日放量主要体现在午后。

港股：恒生指数成交3,281.8亿港元，较昨日3,048.9亿港元增加约232.9亿港元（+7.6%）。恒生科技指数成交1,012.9亿港元、国企指数1,036.3亿港元（腾讯行情口径）。

放量结论：A股与港股今日均为放量。A股放量伴随普涨，量价配合；港股放量但指数涨幅有限（恒指+0.10%），呈高位放量震荡特征。

北向资金

根据现行披露安排，北向资金每日净买入数据自2024年8月起不再实时披露（仅披露季度持股），今日无当日净流入/流出数据。

南向资金

东方财富快讯13:09报道，盘中"南向资金净买入额达30亿港元"。截至发稿（收盘后），当日港股通收盘口径净买入数据尚未由数据源披露，无法确认最终数值。昨日（7月30日）港股通合计净卖出约85.71亿元（沪-34.94亿、深-50.77亿，东方财富口径，引自昨日报告）。

场内资金

东方财富快讯14:15报道：A股ETF单月"吸金"超5,000亿元，创历史纪录；创业板ETF广发近5日净流入超23亿元、半导体设备ETF广发近7日净流入超17亿元（13:40-14:19快讯口径）。龙虎榜机构席位今日大幅净买入AI应用方向（详见龙虎榜章节）。

行业板块涨幅前十（新浪财经行业分类，收盘）

行业板块垫底（新浪财经行业分类，收盘）

东方财富收盘播报口径：广告营销、机器人、IT服务、软件开发、影视院线、传媒、元件、半导体板块涨幅居前，与新浪口径相互印证。当日仅4个行业收跌，呈普涨格局。

板块数据来源：新浪财经行业板块（49个行业，收盘）、东方财富收盘播报。

半导体/存储（今日最强主线）

催化事件（均为已披露事实）：三星电子Q2净利润同比+1344%（14:18快讯）；SK海力士股价+30%触及涨停（13:17）、韩股杠杆ETF"南方两倍做多海力士"盘中涨超70%（13:27）；铠侠披露第一财季NAND闪存单价环比+70%、拟3:1拆股并最高回购8,000亿日元（14:31-14:44）；"特朗普政府将入股七家科技公司"（13:31，涉半导体，未见官方公告原文）。A股侧：半导体产业链掀起涨停潮（14:34）、半导体设备ETF盘中10cm涨停（14:18）、长鑫科技成交额超400亿元（14:13）。

代表个股：兆易创新收378.60元（+2.02%，成交340.4亿）、德明利收385.90元（-1.06%，成交173.5亿，换手25.61%），两股均盘中冲高（分别触408.21元、429.04元）后大幅回落，显示存储链高位分歧加大。

持续性判断依据：全球存储涨价逻辑（铠侠NAND单价环比+70%、预计Q3/Q4需求强劲）有公开数据支撑；但A股存储股今日已现冲高回落，短期波动风险上升。结论：产业逻辑仍在，交易层面分歧加大。

AI应用/AI营销（机构主攻方向）

催化事件：DeepSeek-V4-Flash正式版API上线公测（14:03）；字节跳动发布Seedance 2.5视频生成模型，传媒ETF涨超6%，小鹏汽车、智元机器人等宣布接入（14:05-14:16）；MSCI称AI成为2026年上半年市场主导因素（13:57）。

代表个股：昆仑万维（20cm涨停，收43.20元，成交60.7亿，龙虎榜机构净买9.44亿）、蓝色光标（+19.98%，85.5亿，机构净买8.04亿）、中文在线（+20.01%，20.5亿，机构净买2.86亿）、易点天下（+19.99%，机构净买2.72亿）。

人形机器人

催化事件：宇树科技IPO临近打新（13:40，机构预测估值或冲千亿）；国家发改委发布会：全球每销售10台人形和四足智能机器人就有8台来自中国（10:48）。人形机器人概念涨势扩大，奥比中光等十余股涨停（13:19）。代表个股：奥比中光-W收93.86元（+17.35%）。

算力/CPO

催化事件：国家发改委：十五五算力网将新增直接投资4万亿元（10:25）；海外科技巨头加码AI算力资本开支（13:14）；中际旭创A股成交额超500亿元、收盘540.4亿为两市最大成交（14:39）。

卫星互联网

催化事件："长征两日两箭成功发射，重磅会议定调卫星互联网首入国家级顶层规划"，卫星ETF盘中最高涨超5%（14:19快讯口径）。

医药健康

催化事件：《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《加快建设健康中国》（15:01）；上海闵行"十五五"力争生物医药产值年均增长9%（14:01）。医疗器械板块收涨3.60%，迪安诊断+11.96%。

其他

绿电（协鑫能科涨停，龙虎榜4家机构买入1.84亿）；算力金属/稀土（价格显著上行，稀有金属ETF涨超4%，14:21）；黄金（现货黄金日内跌超1%背景下，招金黄金仍涨停，龙虎榜3家机构买入1.54亿，老铺黄金领涨恒指成分股）。

中际旭创（300308）：两市成交额第一，大股东减持

收902.01元（+4.40%），成交540.4亿元为两市最大，换手5.13%；盘中最高986.89元，冲高后大幅回落。东方财富快讯13:09报道：中际旭创大股东减持621万股A股，套现超53亿元。高位放量叠加股东减持，为当日CPO/算力链分歧最大的标的。

昆仑万维（300418）：AI应用龙头，20cm涨停

收43.20元（+20.00%），成交60.7亿元，换手12.57%，封板收盘。龙虎榜3家机构专用席位买入，机构净买入9.44亿元（当日全市场机构净买入第一）。催化为DeepSeek-V4-Flash API公测及AI应用板块整体走强。

德明利（001309）：存储高标巨震，机构席位净卖出

收385.90元（-1.06%），成交173.5亿元，换手25.61%；盘中最高429.04元。龙虎榜数据显示：深股通专用席位买入7.61亿、卖出13.14亿元，2家机构专用席位净卖出4.44亿元，华泰证券苏州吴中大道净买入4.67亿元（东方财富龙虎榜快讯16:29）。存储链高位分歧的直接体现。

爱丽家居（603221）：全市场最高标，9连板

收22.54元（+10.00%），一字涨停（最高=最低=22.54），9连板为两市连板最高。截至发稿未见与连板相关的公司公告或明确催化信息，属于情绪高标股，波动风险大。

兆易创新（603986）：存储设计龙头，冲高回落

收378.60元（+2.02%），成交340.4亿元，换手12.82%，盘中最高408.21元。与德明利同步冲高回落，反映存储链午后兑现压力。

个股行情来源：腾讯行情（2026-07-31收盘）；龙虎榜及公告来源：东方财富数据中心/快讯。奥比中光-W收93.86元（+17.35%，人形机器人）。

机构席位净买入前列（东方财富数据中心，2026-07-31）

机构席位净卖出（东方财富快讯/数据中心）

• 德明利（001309）：2家机构专用席位净卖出4.44亿元；深股通专用席位净卖出约5.53亿元（买7.61亿/卖13.14亿）；华泰证券苏州吴中大道（游资）净买入4.67亿元。
• 博源化工（000683）：3家机构卖出，龙虎榜整体净卖出1.30亿元，当日收跌5.23%。
• 海南海药（000566）：龙虎榜净卖出1.17亿元（换手25.55%），"主力做T"特征（东财标注）。
• 北新建材（000786）：1家机构卖出，净卖出0.39亿元，当日收跌5.54%。

资金画像：机构资金今日明显偏好AI应用/传媒方向（昆仑万维、蓝色光标、中文在线、易点天下合计净买入超23亿元），对存储链高位股（德明利）选择兑现；游资（华泰苏州吴中大道）接棒存储高标。绿电（协鑫能科）、黄金（招金黄金）获得机构增配。

数据来源：东方财富数据中心RPT_DAILYBILLBOARD_DETAILSNEW（TRADE_DATE=2026-07-31）、东方财富快讯龙虎榜报道（16:29）。

以下为今日（2026-07-31）已披露的主要公告/动态（东方财富快讯口径，均已注明时间）：

海外公司动态：铠侠拟3:1拆股并最高回购8,000亿日元（14:31-14:33）；三星电子Q2净利润同比+1344%（14:18）；联发科Q2净利润243.4亿台币，超市场预期（14:36）；索尼熊本工厂8月4日起分阶段复产（15:49）。

个股行情来源：腾讯行情（2026-07-31收盘）。老铺黄金为恒指成分股涨幅第一（东方财富收盘报道），具体涨幅数据本次未获取，不列示。

国内政策

• 中央政治局会议（7月30日）定调"深化资本市场投融资综合改革，提升市场韧性和信心"（引自7月31日盘前报告对会议通稿的梳理）。
• 国家发改委发布会（7月31日上午）：将实施更加积极有为的宏观政策，增强经济发展和物价回升内生动力；正会同有关部门研究制定扩大内需战略实施方案（2026-2030年）；将加快人工智能法立法进程；十五五算力网将新增直接投资4万亿元；全球每销售10台人形和四足智能机器人就有8台来自中国；深入整治"内卷式"竞争；下半年物价有望保持平稳运行。
• 四部门联合发布22条措施健全金融机构治理（16:02发布，A股已收盘）：包括严防违法违规人员在金融行业内"带病流动"、对存在重大治理缺陷和风险的金融机构早期干预、按实质重于形式原则实施穿透式监管、严禁金融机构向股东及关联方输送利益、构建产业资本和金融资本"防火墙"、注重长周期考核防止短期过度激励等（东方财富快讯16:02-16:15系列报道）。
• 国家发改委：强化煤炭兜底保障作用，加大油气增储上产力度（11:08）。
• 国内成品油价今晚上调，加满一箱油将多花约27元（14:58）；8月5日起国内航线燃油附加费再下调（16:12）。

海外政策/央行

• 日本央行（7月31日）：维持政策利率1%不变，符合预期；行长植田和男表示将继续根据经济和物价情况提高利率（11:12-14:44快讯）。
• 富达：美联储或延至12月才启动加息周期，9月加息可能性未消除（15:09，机构观点）。
• 商务部：公布延长对原产于加拿大的进口豌豆淀粉反倾销调查期限决定（15:20）。
• 美ITC对进口自中国的225-999cc立式发动机及零部件作出第一次双反日落复审产业损害终裁（16:15）。

汇率与商品

• 美元/人民币（在岸）收报6.7475，较前收-0.07%（人民币小幅升值，腾讯外汇行情16:36）。离岸人民币汇率数据本次未获取到可靠数据源，不列示。
• 现货黄金日内跌超1%（16:16快讯）；国内商品期货多数收跌，碳酸锂、焦煤跌超4%（15:01）。
• 上海出口集装箱运价指数（SCFI综合指数）报3,205.97点，较上期上涨143.02点（15:06）。

美元指数、美债收益率精确值等数据本次无可靠公开API数据支持，按此前报告惯例不进行推测。

昨夜美股（7月30日收盘）

纳指涨2.78%、标普500涨1.66%、道指涨1.19%（引自7月31日盘前报告）；美债收益率基本持平，对估值压力有限。苹果公司因第四财季营收展望不及预期盘后跌近7%，且涉及"不采购中国存储芯片"（8月21日前明确承诺），中美科技摩擦背景下果链承压（盘前报告引述）。

今日美股盘前（北京时间16时前后）

苹果跌7%、亚马逊涨11%（财报后反应，16:07快讯）；美股半导体股盘前持续拉涨，台积电涨超4%，存储板块继续上扬（16:03-16:25）；摩根大通将亚马逊目标价从330美元上调至365美元（13:44）。

亚太市场（今日）

韩国KOSPI指数收涨17.91%，东方财富称"股市'游戏化'波动，KOSPI史诗级暴涨18%"；SK海力士+30%涨停、三星电子Q2净利+1344%为直接催化；韩国自今日起将个股杠杆ETF基础保证金提升至3,000万韩元且仅限现金（13:59）。台股加权指数收涨8%（13:35）。日韩股市集体收涨。欧洲斯托克600指数突破7月3日创下的收盘纪录高位（15:06）。

传导逻辑（基于公开事实）

全球存储/半导体景气共振（三星、SK海力士、铠侠财报数据）→ 亚太半导体资产暴涨 → A股半导体、存储、算力链跟涨，是今日A股科技反弹最直接的海外输入；苹果链（消费电子）则受苹果财报指引不及预期与"不采购中国存储芯片"消息压制，A股家电、港股小米等承压，形成"半导体强、消费电子弱"的结构分化。

• 全球半导体极端波动风险：KOSPI单日+17.91%属历史罕见波动，韩国监管已紧急提高杠杆ETF保证金要求；若海外半导体交易情绪退潮，A股存储/半导体链（兆易创新、德明利等今日已冲高回落）或跟随调整。
• 消费电子/苹果链风险：苹果财报指引不及预期、"不采购中国存储芯片"（美方要求，8月21日前承诺期限），相关产业链（家电、手机链、港股小米）持续承压，需以苹果后续公告为准。
• 高位股情绪风险：爱丽家居9连板为两市最高标，传智教育5连板、一鸣食品4连板，高位连板股无业绩支撑，一旦情绪退潮回撤幅度可能较大。
• 减持压力：中际旭创大股东减持621万股套现超53亿元，为高位算力链龙头，需关注后续股东减持动向。
• 金融监管趋严：四部门22条措施健全金融机构治理（盘后发布），对金融机构（银行、保险、券商）经营与治理的约束加强，关注其对金融板块的后续影响。
• 指数冲高回落：创业板指、科创50收盘价距盘中高点回落3.5-5.5%，短线获利盘兑现压力显现；尾盘集合竞价多只权重股大幅异动，需关注是否与指数调仓有关。
• 地缘与贸易：美ITC立式发动机双反日落复审终裁、中美科技摩擦（苹果-中国存储芯片）等事件持续演进；伊朗袭击中企大楼事件未波及中国公民（外交部15:29回应）。

下一交易日为8月3日（周一）。需关注：

• 政策面：政治局会议（7月30日）通稿发布后的配套政策信号；发改委"扩内需战略实施方案（2026-2030年）"后续进展；四部门金融机构治理22条对金融板块的定价。
• 海外：美股周五（8月1日凌晨收盘）苹果、亚马逊财报后正式表现；台积电等半导体股走势；韩国市场杠杆新规落地后KOSPI表现。
• 数据：港股通南向资金7月31日收盘口径数据披露（截至发稿未出）；A股ETF单月吸金5,000亿元后的资金持续性。
• 事件：宇树科技IPO打新临近（约10天后）；铠侠拆股/回购、索尼熊本工厂8月4日复产对半导体链的传导；8月5日国内航线燃油附加费下调落地。
• 指数关键位置：上证指数3,800点、创业板指3,300点、科创50 1,600点关口的得失；两市成交能否维持2.5万亿量级。

1. 今日A股为放量普涨的科技成长修复日。创业板指+3.06%、科创50+2.99%、北证50+3.26%，上涨4,505家、下跌712家，两市成交25,419亿元，较昨日明显放量。
2. 市场主线明确：半导体/存储（全球共振）与AI应用（国内催化）双轮驱动。前者由三星、SK海力士、铠侠财报点燃，后者由DeepSeek-V4-Flash公测、字节Seedance 2.5发布催化。
3. 资金方向：机构借道龙虎榜大举买入AI应用（昆仑万维、蓝色光标、中文在线等合计净买超23亿），对存储高位股兑现（德明利机构净卖4.44亿）；ETF单月吸金超5,000亿创纪录，增量资金入市迹象明显。
4. 市场情绪：涨停99家、跌停0家、9连板高标出现，情绪处于高位；但创业板指/科创50盘中冲高回落、尾盘权重异动，显示短线分歧加大。
5. 港股与A股分化：恒指仅+0.10%，小米-W -7.28%放量领跌（官方未说明原因，不做归因），国企指数收跌，南向资金收盘数据未披露。
6. 政策环境偏暖：政治局会议定调深化资本市场改革，发改委表态"更加积极有为的宏观政策"与"十五五算力网4万亿投资"；盘后四部门22条金融机构治理文件为新的变量。
7. 后续观察点：① 全球半导体情绪能否延续（韩股、台股、美股半导体）；② 存储链高位股能否消化分歧（德明利、兆易创新）；③ AI应用行情能否扩散至更多标的；④ 两市成交能否站稳2.5万亿；⑤ 苹果链利空（不采购中国存储芯片）的后续演进。

本报告全部数据来源于公开可验证渠道：腾讯行情（qt.gtimg.cn，2026-07-31收盘）、东方财富（快讯/数据中心/涨停池/涨跌分布/K线）、新浪财经行业板块、各机构公开表态。未获取到可靠数据的事项（北向资金日度净买入、南向资金收盘数据、离岸汇率、美元指数、美债收益率精确值、均线技术指标等）均已明确标注"无数据/不推测"，未作任何填充。本报告不构成投资建议。